Fondo de comercio y valoración de empresa — Cuerpo Técnico de Hacienda
Test de 31 preguntas con explicaciones justificadas.
Pregunta 1: Según el Plan General de Contabilidad, ¿qué se entiende por fondo de comercio?
- A) El valor de la clientela, el prestigio y la ubicación de la empresa.
- B) El activo intangible que representa el valor de la marca de la empresa.
- C) El exceso del coste de adquisición sobre el valor razonable de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos.
- D) La capacidad de la empresa para generar beneficios futuros por encima de la media del sector.
La Norma de Valoración 6ª del Plan General de Contabilidad (apartado 1) define el fondo de comercio como el exceso del coste de una combinación de negocios sobre el valor razonable de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos.
Pregunta 2: ¿En qué circunstancias puede reconocerse contablemente un fondo de comercio?
- A) Cuando se genera internamente por la empresa a lo largo del tiempo.
- B) Únicamente cuando se adquiere a título oneroso como parte de una combinación de negocios.
- C) Siempre que la empresa estime que tiene capacidad de generar beneficios futuros.
- D) Cuando se adquiere a título gratuito, como en una donación.
Según la Norma de Valoración 6ª del PGC (apartado 2), los fondos de comercio generados internamente no se reconocen como activos; sólo se reconocen cuando surgen de una combinación de negocios.
Pregunta 3: ¿Cómo se valora inicialmente el fondo de comercio?
- A) Por el valor contable de los activos netos adquiridos.
- B) Por el valor razonable en la fecha de la transacción.
- C) Por el valor actual de los beneficios futuros esperados.
- D) Por su coste de adquisición, que incluye el precio pagado más los gastos directamente atribuibles.
De acuerdo con la Norma de Valoración 6ª del PGC (apartado 3), el fondo de comercio se valora inicialmente por su coste, que es el exceso del coste de la combinación de negocios sobre el valor razonable de los activos identificables y pasivos asumidos.
Pregunta 4: Según el PGC, ¿cómo se amortiza el fondo de comercio?
- A) No se amortiza, sino que se somete anualmente a una prueba de deterioro.
- B) Se amortiza de forma lineal durante un período máximo de 10 años.
- C) Se amortiza de forma acelerada durante los primeros 5 años.
- D) Se amortiza en función de los flujos de efectivo que genere.
La Norma de Valoración 6ª del PGC (apartado 4) establece que el fondo de comercio no se amortiza, sino que se somete, al menos anualmente, a una prueba de deterioro de valor.
Pregunta 5: ¿Con qué periodicidad debe realizarse la prueba de deterioro del fondo de comercio?
- A) Al menos anualmente.
- B) Cada cinco años.
- C) Sólo cuando existan indicios de deterioro.
- D) Al cierre de cada trimestre.
El PGC, en la Norma de Valoración 6ª (apartado 4), exige que el fondo de comercio se someta a una prueba de deterioro de valor al menos una vez al año, independientemente de que existan indicios de pérdida de valor.
Pregunta 6: ¿Qué se entiende por fondo de comercio negativo?
- A) Un fondo de comercio cuyo valor está por debajo de su coste histórico.
- B) Un fondo de comercio que genera pérdidas para la empresa.
- C) El exceso del valor razonable de los activos identificables y pasivos asumidos sobre el coste de adquisición.
- D) Un fondo de comercio que se ha deteriorado completamente.
La Norma de Valoración 6ª del PGC (apartado 1) define el fondo de comercio negativo como el exceso del valor razonable de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos sobre el coste de la combinación de negocios.
Pregunta 7: Según la Ley del Impuesto sobre Sociedades, ¿cuál es el período máximo de amortización fiscal del fondo de comercio?
- A) 5 años.
- B) 20 años.
- C) 10 años.
- D) No tiene límite, se amortiza según vida útil.
El artículo 12.1.b) de la Ley del Impuesto sobre Sociedades establece que el fondo de comercio podrá amortizarse linealmente con un coeficiente máximo del 5%, lo que implica un período máximo de 20 años.
Pregunta 8: ¿Qué método de valoración de empresas se basa en la actualización de los flujos de caja futuros esperados?
- A) Método del valor patrimonial.
- B) Método de los múltiplos.
- C) Método del descuento de flujos de caja.
- D) Método del valor de liquidación.
El método de descuento de flujos de caja (DCF) valora una empresa calculando el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, según los criterios generalmente aceptados de valoración de empresas.
Pregunta 9: En el contexto de la valoración de empresas, ¿qué representa el valor patrimonial?
- A) El valor de los flujos de caja futuros descontados.
- B) El precio de cotización en bolsa multiplicado por el número de acciones.
- C) El valor de los beneficios futuros capitalizados.
- D) El valor de mercado de los activos menos el valor de mercado de los pasivos.
El valor patrimonial, también llamado valor neto, se calcula como el valor de mercado de los activos menos el valor de mercado de los pasivos, según los métodos de valoración basados en el patrimonio.
Pregunta 10: Según la normativa española, ¿cuál de los siguientes NO es un método generalmente aceptado para la valoración de empresas?
- A) Método de la suma de dígitos.
- B) Método del valor patrimonial ajustado.
- C) Método de descuento de flujos de caja.
- D) Método de los múltiplos comparables.
El método de la suma de dígitos es un método de amortización contable, no un método de valoración de empresas. Los métodos aceptados incluyen los basados en patrimonio, descuento de flujos y múltiplos.
Pregunta 11: Para la valoración de empresas en fusiones y escisiones, ¿qué norma legal establece los criterios de valoración?
- A) Ley de Sociedades de Capital.
- B) Ley del Impuesto sobre Sociedades.
- C) Código de Comercio.
- D) Plan General de Contabilidad.
La Ley de Sociedades de Capital (artículo 250 y siguientes) regula los procesos de fusión y escisión, incluyendo los criterios de valoración de los activos y pasivos.
Pregunta 12: ¿Qué tratamiento fiscal tiene el deterioro del fondo de comercio según la Ley del Impuesto sobre Sociedades?
- A) No es deducible fiscalmente.
- B) Es deducible fiscalmente sin límites.
- C) Es deducible sólo si el fondo de comercio se amortiza contablemente.
- D) Es deducible hasta un límite del 5% anual.
Según el artículo 12.3 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, las correcciones de valor por deterioro del fondo de comercio no son deducibles fiscalmente.
Pregunta 13: ¿Qué indica la Norma de Valoración 19ª del PGC?
- A) Regula la valoración del inmovilizado material.
- B) Establece el tratamiento contable de las combinaciones de negocios.
- C) Define los criterios de valoración de empresas para fusiones.
- D) Regula la amortización del fondo de comercio.
La Norma de Valoración 19ª del Plan General de Contabilidad se refiere a las combinaciones de negocios, estableciendo el método de adquisición y el reconocimiento de activos, pasivos y fondo de comercio.
Pregunta 14: En una combinación de negocios, ¿cómo se determina el valor razonable de los activos identificables adquiridos?
- A) Por su valor contable en la empresa adquirida.
- B) Por el valor de mercado en la fecha de la transacción.
- C) Por el coste histórico de adquisición.
- D) Por el valor actual de los flujos de efectivo futuros.
Según la Norma de Valoración 19ª del PGC (apartado 10), el valor razonable de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos se determina por su valor de mercado en la fecha de la transacción.
Pregunta 15: ¿Qué método de valoración de empresas utiliza ratios como PER o EV/EBITDA?
- A) Método del descuento de flujos de caja.
- B) Método de los múltiplos comparables.
- C) Método del valor patrimonial.
- D) Método del valor de liquidación.
El método de los múltiplos comparables utiliza ratios como PER (Price/Earnings Ratio) o EV/EBITDA para valorar una empresa en base a empresas similares del sector.
Pregunta 16: Según la Ley del Impuesto sobre Sociedades, ¿es deducible la amortización del fondo de comercio en los casos de adquisición de elementos patrimoniales aislados?
- A) Sí, siempre que se cumplan los requisitos generales.
- B) No, nunca es deducible.
- C) Sí, pero con un coeficiente máximo del 10%.
- D) No, sólo es deducible si se adquiere una unidad de negocio.
El artículo 12.1.b) de la Ley del Impuesto sobre Sociedades permite la amortización del fondo de comercio sólo cuando éste provenga de la adquisición de una unidad de negocio, no de elementos aislados.
Pregunta 17: ¿Qué es el 'goodwill' en terminología contable internacional?
- A) El conjunto de activos intangibles identificables.
- B) El exceso del valor razonable sobre el coste de adquisición.
- C) El valor de la marca de la empresa.
- D) El fondo de comercio.
Según las NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera), el término 'goodwill' equivale al fondo de comercio definido en el PGC.
Pregunta 18: ¿Cuál de los siguientes activos NO se considera un activo intangible identificable separadamente del fondo de comercio?
- A) La cartera de clientes.
- B) Las marcas comerciales.
- C) Las patentes.
- D) Los programas informáticos.
La cartera de clientes, aunque puede ser un activo intangible, a menudo forma parte del fondo de comercio cuando no es separable o no surge de derechos contractuales, según la Norma de Valoración 6ª del PGC.
Pregunta 19: En la valoración de empresas, ¿qué método se basa en el coste de reposición de los activos?
- A) Método del valor de liquidación.
- B) Método del valor patrimonial ajustado.
- C) Método de los múltiplos.
- D) Método del valor sustancial.
El método del valor sustancial (o valor de reposición) valora la empresa en función del coste de reposición de sus activos a precios de mercado actuales.
Pregunta 20: Según el PGC, ¿cómo se contabiliza un fondo de comercio negativo?
- A) Como un activo intangible.
- B) Como una corrección de valor del patrimonio neto.
- C) Como un pasivo a largo plazo.
- D) Como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.
La Norma de Valoración 6ª del PGC (apartado 1) establece que el fondo de comercio negativo se reconocerá como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de la adquisición.
Pregunta 21: Para la valoración de empresas en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, ¿qué método suele utilizarse según la normativa española?
- A) Método del valor nominal.
- B) Método del valor de cotización en bolsa.
- C) Método del valor patrimonial ajustado según criterios fiscales.
- D) Método del descuento de flujos de caja.
Según el Reglamento del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, para la valoración de empresas se utiliza el valor patrimonial de los activos y pasivos según normas fiscales, con ajustes establecidos.
Pregunta 22: ¿Qué artículo del Código de Comercio regula la valoración de elementos patrimoniales?
- A) Artículo 38.
- B) Artículo 49.
- C) Artículo 59.
- D) Artículo 65.
El artículo 38 del Código de Comercio establece los principios de valoración contable, indicando que los elementos patrimoniales se valorarán por su coste de adquisición o coste de producción.
Pregunta 23: ¿Cuál es el coeficiente máximo de amortización lineal fiscal del fondo de comercio según la Ley del Impuesto sobre Sociedades?
- A) 10%.
- B) 20%.
- C) 5%.
- D) 25%.
El artículo 12.1.b) de la Ley del Impuesto sobre Sociedades fija un coeficiente máximo de amortización lineal del 5% para el fondo de comercio.
Pregunta 24: ¿Qué norma contable regula específicamente el deterioro del fondo de comercio?
- A) Norma de Valoración 2ª del PGC.
- B) Norma de Valoración 12ª del PGC.
- C) Norma de Valoración 6ª del PGC.
- D) Norma de Valoración 19ª del PGC.
La Norma de Valoración 6ª del PGC, dedicada al inmovilizado intangible, regula el deterioro del fondo de comercio en su apartado 4.
Pregunta 25: En el método de valoración por descuento de flujos de caja, ¿qué tasa se utiliza para descontar los flujos?
- A) La tasa de inflación.
- B) La tasa libre de riesgo.
- C) La tasa de rentabilidad interna (TIR).
- D) El coste medio ponderado del capital (WACC).
En el método de descuento de flujos de caja, la tasa de descuento utilizada suele ser el coste medio ponderado del capital (WACC), que refleja el coste de oportunidad del capital.
Pregunta 26: ¿Qué se entiende por 'unidad generadora de efectivo' en relación con el fondo de comercio?
- A) El conjunto de activos que generan flujos de efectivo independientes.
- B) La empresa en su conjunto.
- C) El departamento de tesorería de la empresa.
- D) El activo intangible considerado de forma individual.
Según la Norma de Valoración 6ª del PGC (apartado 4), el fondo de comercio se asigna a unidades generadoras de efectivo, que son el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo independientes.
Pregunta 27: ¿Cómo trata fiscalmente la Ley del Impuesto sobre Sociedades la venta de un fondo de comercio?
- A) Como un ingreso exento de tributación.
- B) Como una ganancia patrimonial sujeta al tipo general.
- C) Como una renta irregular a tipo reducido.
- D) Como una plusvalía latente no realizada.
De acuerdo con el artículo 14 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, la enajenación del fondo de comercio genera una ganancia o pérdida patrimonial que se integra en la base imponible al tipo general.
Pregunta 28: Según el PGC, ¿qué partida no forma parte del cálculo del fondo de comercio en una combinación de negocios?
- A) El coste de la combinación.
- B) El valor contable de los activos de la adquiriente.
- C) El valor razonable de los pasivos asumidos.
- D) El valor razonable de los activos identificables.
El fondo de comercio se calcula como el coste de la combinación menos el valor razonable de los activos identificables y pasivos asumidos de la adquirida, sin incluir los activos de la adquiriente (Norma de Valoración 19ª del PGC).
Pregunta 29: ¿Qué método de valoración de empresas es más adecuado para empresas en situación de liquidación?
- A) Método del descuento de flujos de caja.
- B) Método del valor de liquidación.
- C) Método de los múltiplos.
- D) Método del valor patrimonial.
El método del valor de liquidación estima el valor que se obtendría por la venta de los activos y el pago de los pasivos, siendo apropiado para empresas en liquidación.
Pregunta 30: ¿Qué establece el artículo 12.5 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades respecto a las plusvalías tácitas en la adquisición de empresas?
- A) Permite diferir su tributación durante diez años.
- B) Obliga a su integración en la base imponible en el momento de la adquisición.
- C) Permite la amortización de las plusvalías tácitas identificadas.
- D) Las considera exentas de tributación.
El artículo 12.5 de la LIS permite amortizar las plusvalías tácitas (diferencia entre valor de mercado y contable) de activos identificables en adquisiciones de unidades de negocio, con los mismos límites que el fondo de comercio.
Pregunta 31: ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta respecto al fondo de comercio según las NIIF?
- A) Se amortiza sistemáticamente en un máximo de 10 años.
- B) Se valora siempre a coste histórico sin ajustes.
- C) Sólo se reconoce si es generado internamente.
- D) Se somete anualmente a prueba de deterioro y no se amortiza.
Según la NIIF 3 (Combinaciones de Negocios) y la NIC 36 (Deterioro de Activos), el fondo de comercio (goodwill) no se amortiza, sino que se somete anualmente a prueba de deterioro.