Estructura económico-financiera y equilibrio financiero — Cuerpo Superior de Inspectores de Hacienda del Estado
Test de 31 preguntas con explicaciones justificadas.
Pregunta 1: Según el Plan General de Contabilidad, ¿cuál de los siguientes elementos se clasifica como activo no corriente?
- A) Las inversiones en inmuebles destinados al uso productivo de la empresa.
- B) Los créditos por operaciones comerciales con vencimiento inferior a un año.
- C) Las existencias destinadas a la venta en el ciclo normal de explotación.
- D) El dinero en cuentas bancarias a disposición inmediata.
Según el Plan General de Contabilidad, el activo no corriente incluye los elementos destinados a servir de forma duradera en la actividad de la empresa, como los inmuebles para uso productivo. El Art. 20 PGC establece que el activo se clasifica en corriente y no corriente basándose en el ciclo de explotación.
Pregunta 2: En el contexto del equilibrio financiero, el fondo de maniobra se define como:
- A) La suma del activo no corriente y el patrimonio neto.
- B) La diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente.
- C) La relación entre el activo total y el pasivo total.
- D) El exceso de financiación propia sobre la financiación ajena.
El fondo de maniobra, también llamado capital circulante, es un indicador de equilibrio financiero que se calcula como activo corriente menos pasivo corriente. Este concepto es clave para garantizar la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con recursos a corto plazo.
Pregunta 3: ¿Qué ratio financiero evalúa principalmente la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas con sus recursos totales?
- A) Ratio de liquidez.
- B) Ratio de endeudamiento.
- C) Ratio de solvencia.
- D) Ratio de rentabilidad.
El ratio de solvencia (activo total / pasivo total) mide la capacidad de la empresa para cubrir todas sus deudas con sus activos totales. Un ratio superior a 1 indica que los activos superan las deudas, lo que es fundamental para la estabilidad financiera.
Pregunta 4: Según la Ley de Sociedades de Capital, ¿cuál de las siguientes es una fuente de financiación propia?
- A) Emisión de bonos.
- B) Préstamos bancarios.
- C) Capital social.
- D) Créditos de proveedores.
El capital social constituye una fuente de financiación propia, ya que representa las aportaciones de los socios. Según la Ley de Sociedades de Capital (Art. 57 LSC), el capital social es la cifra que representa el valor de las aportaciones de los socios y constituye la base financiera propia de la sociedad.
Pregunta 5: ¿Cuál de los siguientes métodos se utiliza para evaluar la viabilidad de una inversión, considerando el valor actual de los flujos de cash futuros?
- A) Periodo medio de maduración.
- B) Coste promedio ponderado de capital.
- C) Ratio de liquidez inmediata.
- D) Tasa interna de retorno (TIR).
La Tasa Interna de Retorno (TIR) es un método de evaluación de inversiones que calcula la tasa de descuento que hace el valor actual neto (VAN) de los flujos de cash futuros igual a cero. Se utiliza para determinar la rentabilidad de un proyecto de inversión.
Pregunta 6: En la estructura financiera de una empresa, el pasivo corriente incluye:
- A) Las deudas con entidades financieras a largo plazo.
- B) Las obligaciones con vencimiento superior a un año.
- C) Las provisiones para riesgos y gastos a largo plazo.
- D) Las cuentas a pagar a proveedores en el corto plazo.
El pasivo corriente, según el Plan General de Contabilidad (Art. 21 PGC), incluye las obligaciones con vencimiento dentro del ciclo normal de explotación (generalmente menos de un año), como las deudas con proveedores a corto plazo.
Pregunta 7: ¿Qué representa el ratio de endeudamiento?
- A) La relación entre financiación ajena y financiación total.
- B) La proporción de activos líquidos respecto a las obligaciones a corto plazo.
- C) La capacidad para generar beneficios con los recursos invertidos.
- D) El tiempo necesario para convertir las existencias en cash.
El ratio de endeudamiento (deuda total / recursos totales) indica la proporción de financiación ajena en la estructura financiera. Un ratio alto implica mayor dependencia de financiación externa y mayor riesgo financiero.
Pregunta 8: Según el Plan General de Contabilidad, ¿cuál de los siguientes elementos forma parte del patrimonio neto?
- A) Los acreedores por prestaciones de servicios.
- B) Los anticipos recibidos de clientes.
- C) Las reservas voluntarias.
- D) Los débitos por operaciones financieras.
Las reservas voluntarias son parte del patrimonio neto, según el Plan General de Contabilidad (Art. 22 PGC). El patrimonio neto incluye el capital social, las reservas, los resultados acumulados y otras aportaciones de los socios.
Pregunta 9: El coste promedio ponderado de capital (WACC) se utiliza principalmente para:
- A) Calcular la rentabilidad mínima exigida a una inversión.
- B) Determinar el periodo de recuperación de una inversión.
- C) Evaluar la liquidez inmediata de la empresa.
- D) Medir el nivel de rotación de inventarios.
El WACC representa el coste promedio de las fuentes de financiación (propia y ajena) y se utiliza como tasa de descuento para evaluar inversiones, siendo la rentabilidad mínima que debe obtener un proyecto para ser viable.
Pregunta 10: En el análisis del equilibrio financiero, un ratio de liquidez inferior a 1 indica:
- A) Que la empresa tiene exceso de activos corrientes respecto a pasivos corrientes.
- B) Que la empresa no puede cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes.
- C) Que la empresa tiene un nivel de endeudamiento muy bajo.
- D) Que la empresa es altamente solvente.
El ratio de liquidez (activo corriente / pasivo corriente) menor que 1 significa que los activos corrientes no son suficientes para cubrir las obligaciones a corto plazo, lo que puede indicar problemas de liquidez.
Pregunta 11: ¿Qué tipo de financiación se considera externa y tiene coste explícito generalmente?
- A) Las aportaciones de los socios.
- B) Los préstamos bancarios.
- C) Las reservas generadas por beneficios.
- D) La autofinanciación por amortizaciones.
Los préstamos bancarios son financiación externa (ajena) y su coste explícito es el interés pactado. Se distinguen de la financiación interna (propia) que no tiene coste explícito de interés.
Pregunta 12: Según el principio de equilibrio financiero, la financiación de activos no corrientes debería realizarse preferentemente con:
- A) Financiación a largo plazo.
- B) Financiación a corto plazo.
- C) Pasivo corriente.
- D) Créditos comerciales.
El principio de correlación plazo-origen establece que los activos no corrientes (inversiones duraderas) deben financiarse con recursos a largo plazo (financiación propia o ajena a largo plazo) para mantener el equilibrio financiero.
Pregunta 13: ¿Cuál de los siguientes es un indicador de la capacidad de la empresa para pagar sus deudas inmediatas?
- A) Ratio de rotación de activos.
- B) Ratio de rentabilidad económica.
- C) Ratio de endeudamiento total.
- D) Ratio de tesorería (liquidez inmediata).
El ratio de tesorería (activos líquidos / pasivo corriente) mide la capacidad de pagar deudas inmediatas con los activos más líquidos (cash y equivalentes).
Pregunta 14: En la estructura económico-financiera, el activo corriente incluye:
- A) Las existencias de productos terminados.
- B) Los equipos industriales con vida útil superior a cinco años.
- C) Las inversiones en terrenos para expansión futura.
- D) Las patentes y derechos de propiedad intelectual.
El activo corriente, según el Plan General de Contabilidad (Art. 20 PGC), incluye los elementos que se esperan convertir en cash, consumir o vender dentro del ciclo normal de explotación (como las existencias de productos terminados).
Pregunta 15: La financiación mediante emisión de acciones se clasifica como:
- A) Financiación ajena a corto plazo.
- B) Financiación ajena a largo plazo.
- C) Financiación propia permanente.
- D) Financiación interna temporal.
La emisión de acciones aumenta el capital social, que es financiación propia y permanente, ya que no tiene vencimiento y representa aportaciones de los socios que no deben ser devueltas (excepto en casos de reducción de capital).
Pregunta 16: ¿Qué método de evaluación de inversiones considera el tiempo necesario para recuperar el desembolso inicial?
- A) Valor Actual Neto (VAN).
- B) Payback o periodo de recuperación.
- C) Tasa Interna de Retorno (TIR).
- D) Coste promedio ponderado de capital (WACC).
El método payback calcula el tiempo necesario para que los flujos de cash generados por la inversión recuperen el desembolso inicial. Es un criterio de liquidez y riesgo, pero no considera los flujos posteriores al payback.
Pregunta 17: Según la normativa contable, las provisiones para riesgos y gastos se clasifican en:
- A) Activo corriente.
- B) Patrimonio neto.
- C) Pasivo no corriente, si su vencimiento es superior a un año.
- D) Ingresos a distribuir.
Las provisiones para riesgos y gastos son pasivos, y según el Plan General de Contabilidad (Art. 21 PGC), se clasifican como pasivo no corriente si su vencimiento esperado es superior a un año.
Pregunta 18: El ratio de autonomía financiera se calcula como:
- A) Cash y equivalentes / Pasivo corriente.
- B) Activo corriente / Pasivo corriente.
- C) Financiación ajena / Financiación total.
- D) Patrimonio neto / Pasivo total.
El ratio de autonomía financiera (patrimonio neto / pasivo total) indica la proporción de recursos propios respecto a la financiación total. Un ratio alto significa mayor independencia financiera.
Pregunta 19: ¿Qué elemento no forma parte del cálculo del fondo de maniobra?
- A) Las deudas a largo plazo.
- B) El cash.
- C) Las existencias.
- D) Los créditos a clientes a corto plazo.
El fondo de maniobra se calcula como activo corriente menos pasivo corriente. Las deudas a largo plazo son pasivo no corriente, por lo que no intervienen en el cálculo.
Pregunta 20: En la estructura financiera, el concepto de 'capital permanente' se refiere a:
- A) El activo corriente más el pasivo corriente.
- B) El cash y equivalentes de cash.
- C) El activo total menos el pasivo total.
- D) El patrimonio neto más el pasivo no corriente.
El capital permanente (recursos permanentes) es la suma del patrimonio neto y el pasivo no corriente. Estos recursos están disponibles para la empresa a largo plazo y se utilizan para financiar activos no corrientes y parte del activo corriente.
Pregunta 21: ¿Cuál de los siguientes ratios mide la eficiencia en la gestión de inventarios?
- A) Ratio de liquidez.
- B) Ratio de solvencia.
- C) Ratio de rotación de inventarios.
- D) Ratio de endeudamiento.
El ratio de rotación de inventarios (ventas / inventario promedio) indica cuántas veces se renueva el inventario en un periodo, reflejando la eficiencia en la gestión de stocks.
Pregunta 22: La financiación mediante leasing se considera:
- A) Financiación ajena a largo plazo mediante arrendamiento financiero.
- B) Financiación ajena a corto plazo.
- C) Financiación propia.
- D) Autofinanciación por retención de beneficios.
El leasing (arrendamiento financiero) es una forma de financiación ajena a largo plazo que permite la utilización de un activo sin necesidad de comprarlo inicialmente, con opción de compra al final del contrato.
Pregunta 23: Según el Plan General de Contabilidad, los gastos anticipados se clasifican en:
- A) Pasivo corriente.
- B) Activo corriente.
- C) Patrimonio neto.
- D) Pasivo no corriente.
Los gastos anticipados (pagos por servicios o bienes cuyo beneficio se recibirá en el futuro) son activos corrientes, según el PGC, porque representan derechos que se consumirán dentro del ciclo de explotación.
Pregunta 24: El Valor Actual Neto (VAN) de una inversión es positivo cuando:
- A) La tasa interna de retorno es menor que el coste de capital.
- B) La rentabilidad económica es negativa.
- C) El periodo de recuperación es inferior a un año.
- D) Los flujos de cash actualizados superan el desembolso inicial.
El VAN es positivo cuando el valor actual de los flujos de cash futuros, descontados a la tasa requerida, es mayor que la inversión inicial, indicando que el proyecto genera valor.
Pregunta 25: ¿Qué ratio se utiliza para evaluar la dependencia de la empresa de financiación externa?
- A) Ratio de autonomía financiera.
- B) Ratio de liquidez general.
- C) Ratio de tesorería.
- D) Ratio de rotación de activos fijos.
El ratio de autonomía financiera (patrimonio neto / pasivo total) muestra la proporción de recursos propios. Su inverso indica la dependencia de financiación externa.
Pregunta 26: En el análisis de equilibrio financiero, un fondo de maniobra negativo indica:
- A) Que el activo corriente es mayor que el pasivo corriente.
- B) Que el pasivo corriente supera al activo corriente.
- C) Que parte del activo corriente está financiado con recursos a largo plazo.
- D) Que la empresa tiene exceso de liquidez.
Un fondo de maniobra negativo (activo corriente < pasivo corriente) significa que parte del activo corriente está financiado con recursos a corto plazo, lo que puede generar tensiones de liquidez.
Pregunta 27: La financiación mediante emisión de bonos se clasifica como:
- A) Financiación propia.
- B) Financiación ajena a corto plazo.
- C) Financiación ajena a largo plazo.
- D) Autofinanciación.
Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por la empresa, representando financiación ajena a largo plazo, ya que su vencimiento generalmente es superior a un año.
Pregunta 28: Según la Ley de Sociedades de Capital, las reservas legales se constituyen:
- A) De forma voluntaria por la junta general.
- B) Obligatoriamente con un porcentaje del beneficio.
- C) Con aportaciones adicionales de los socios.
- D) Con préstamos de entidades financieras.
Las reservas legales se constituyen obligatoriamente según el Art. 214 de la Ley de Sociedades de Capital, que establece que un porcentaje del beneficio neto debe destinarse a la reserva legal hasta alcanzar el 20% del capital social.
Pregunta 29: El periodo medio de maduración financiero incluye:
- A) Solo el periodo de almacenamiento de existencias.
- B) El tiempo que tardan las inversiones en generar cash.
- C) La duración del ciclo de explotación desde la compra hasta el cobro.
- D) El plazo de vencimiento de las deudas.
El periodo medio de maduración financiero representa el tiempo que transcurre desde que se invierte en materias primas hasta que se cobra la venta del producto, cubriendo las etapas de almacenamiento, producción, venta y cobro.
Pregunta 30: ¿Qué tipo de financiación tiene coste implícito en forma de oportunidad?
- A) Préstamos bancarios.
- B) Emisión de bonos.
- C) Créditos de proveedores.
- D) Financiación propia (capital social).
La financiación propia (capital social) tiene coste implícito de oportunidad, ya que los socios esperan una rentabilidad (dividendos o aumento de valor) que representa el coste de no invertir en otras alternativas.
Pregunta 31: En la estructura económico-financiera, el activo intangible incluye:
- A) Las mercaderías en almacén.
- B) Los créditos por ventas.
- C) Los equipos informáticos.
- D) Las marcas y patentes.
Los activos intangibles, según el Plan General de Contabilidad (Art. 20 PGC), son elementos no físicos que proporcionan derechos o beneficios económicos, como marcas, patentes, software, etc.