Financiación fija: autofinanciación y crédito — Test de Cuerpo Superior de Inspectores de Hacienda del Estado

Esta sección revela las respuestas correctas. Te recomendamos hacer el test antes de consultarla.

• Según la Ley de Sociedades de Capital, ¿qué porcentaje mínimo del beneficio neto debe destinarse a la reserva legal hasta que esta alcance el 20% del capital social?

  Respuesta correcta: 10%

  El Art. 274 de la Ley de Sociedades de Capital (LSC) establece que, hasta que la reserva legal alcance el 20% del capital social, debe destinarse a ella, al menos, el 10% del beneficio neto de cada ejercicio.

• En el contexto de la autofinanciación, las amortizaciones técnicas son consideradas como:

  Respuesta correcta: Una fuente de financiación interna (autofinanciación de mantenimiento).

  Las amortizaciones técnicas, destinadas a mantener el valor del activo, constituyen autofinanciación de mantenimiento o de enriquecimiento, según el Art. 136.1 del Código de Comercio y las normas fiscales de cálculo del resultado.

• ¿Qué tipo de crédito a largo plazo se caracteriza por la existencia de garantías reales sobre bienes inmuebles específicos?

  Respuesta correcta: Préstamo con garantía hipotecaria.

  El préstamo con garantía hipotecaria está regulado por la Ley 41/2007, de Hipoteca Inversa y otras normas del derecho civil, y se caracteriza por la garantía real sobre un inmueble específico.

• La ratio de endeudamiento (total pasivo / total activo) según la normativa española de información financiera (ICAC) indica principalmente:

  Respuesta correcta: El nivel de dependencia de la empresa de financiación externa.

  Según los principios contables y las normas del ICAC, la ratio de endeudamiento muestra la proporción de activos financiados con recursos externos, indicando la dependencia de la financiación ajena.

• La amortización financiera de un préstamo a largo plazo con cuotas constantes (sistema francés) implica que:

  Respuesta correcta: La cuota total es constante, pero la parte de interés decrece y la de amortización aumenta.

  En el sistema de amortización francés, la cuota periódica total es constante. Según la fórmula financiera, la parte correspondiente a intereses decrece y la parte de amortización del capital aumenta progresivamente.

• ¿Cuál de las siguientes NO es una característica típica de la autofinanciación de expansión?

  Respuesta correcta: Genera un coste financiero explícito para la empresa.

  La autofinanciación de expansión (reservas voluntarias) no genera un coste financiero explícito, según los principios de financiación empresarial. Su coste es implícito (coste de oportunidad).

• Según la Ley Concursal, ¿qué tipo de crédito tiene prioridad máxima en el pago en caso de concurso de acreedores, después de los créditos contra la masa?

  Respuesta correcta: Créditos con garantía real.

  El Art. 90.1 de la Ley 22/2003, Concursal, establece que los créditos con garantía real (privilegiados especiales) se satisfarán con el valor de los bienes especialmente afectos, antes que los créditos ordinarios.

• En relación a las amortizaciones, ¿qué establece el artículo 12.1 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades respecto a la libertad de amortización?

  Respuesta correcta: Permite amortizar libremente, en el primer año, los elementos del inmovilizado material nuevos, hasta un límite establecido.

  El Art. 12.1 de la Ley 27/2014, del Impuesto sobre Sociedades, establece la libertad de amortización para elementos nuevos del inmovilizado material adquiridos en el período impositivo, con límites y condiciones.

• ¿Qué caracteriza principalmente a un crédito a medio plazo (entre 1 y 5 años) frente al largo plazo?

  Respuesta correcta: Su período de amortización es más corto y suele financiar activos de vida media.

  Los créditos a medio plazo se caracterizan por un período de amortización intermedio (1-5 años) y suelen financiar activos con vida útil media (como vehículos, maquinaria menor), según la práctica financiera empresarial.

• El concepto de 'coste de la autofinanciación' se refiere fundamentalmente a:

  Respuesta correcta: El rendimiento mínimo que los fondos autofinanciados deben obtener para no deteriorar el valor de la empresa.

  El coste de la autofinanciación es un coste de oportunidad: el rendimiento mínimo que los recursos propios retenidos deben generar para que no se produzca una pérdida de valor para los socios, según la teoría financiera.

• Según la Ley de Sociedades de Capital, ¿qué reserva es indisponible y tiene como finalidad garantizar el capital social?

  Respuesta correcta: Reserva legal.

  El Art. 274.1 de la LSC establece que la reserva legal es indisponible y su finalidad es garantizar la integridad del capital social, compensando pérdidas.

• ¿Qué tipo de operación de crédito a corto plazo se caracteriza por ser un préstamo tácito y renovable automáticamente, vinculado a una cuenta corriente?

  Respuesta correcta: Póliza de crédito.

  La póliza de crédito, regulada por la práctica bancaria y la Ley 16/2011 de contratos de crédito, es un préstamo tácito y renovable asociado a una cuenta corriente, con un límite máximo.

• En el cálculo del límite de deducibilidad de los gastos financieros según el Impuesto sobre Sociedades, ¿qué artículo establece la regla general del 30% del beneficio operativo?

  Respuesta correcta: Art. 16 Ley del Impuesto sobre Sociedades.

  El Art. 16.2 de la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades establece que los gastos financieros netos deducibles no pueden exceder del 30% del beneficio operativo del ejercicio.

• La financiación mediante 'leasing financiero' se considera, desde el punto de vista económico y contable:

  Respuesta correcta: Una forma de financiación externa que implica la adquisición del bien al final del contrato.

  Según la Norma de Registro y Valoración 8 del ICAC, el leasing financiero es un arrendamiento que transmite la práctica totalidad de los riesgos y beneficios del bien, y suele incluir una opción de compra, considerándose financiación externa.

• ¿Cuál es el efecto principal de la autofinanciación sobre la estructura financiera de la empresa?

  Respuesta correcta: Aumenta los recursos propios y mejora la ratio de autonomía financiera.

  La autofinanciación incrementa los recursos propios (reservas), mejorando ratios como la autonomía financiera (Recursos Propios / Total Pasivo), según los principios de análisis financiero.

• Según la Ley de Sociedades de Capital, ¿qué destino NO puede tener la reserva voluntaria?

  Respuesta correcta: Pago de dividendos obligatorios.

  Las reservas voluntarias, según el Art. 275 LSC, pueden destinarse a compensar pérdidas, distribuir dividendos o aumentar capital, pero no son para pagos obligatorios; los dividendos obligatorios proceden del beneficio distribuible.

• Un préstamo con tipo de interés variable se caracteriza por:

  Respuesta correcta: Un interés que se revisa periódicamente según un índice de referencia (como el EURIBOR).

  Los préstamos a interés variable están regulados por la Ley 16/2011 de contratos de crédito, y su tipo se revisa periódicamente en función de un índice de referencia oficial, como el EURIBOR, más un diferencial.

• En el contexto del endeudamiento, la 'capacidad de endeudamiento' de una empresa depende principalmente de:

  Respuesta correcta: Su nivel de autofinanciación y la generación de flujos de caja futuros.

  La capacidad de endeudamiento se determina por la capacidad de generar flujos de caja futuros (para cubrir pagos) y el nivel de recursos propios (autofinanciación) que actúan como colchón, según la teoría financiera.

• ¿Qué artículo de la Ley del Impuesto sobre Sociedades regula la deducibilidad de las amortizaciones, estableciendo el principio de correlación con la vida útil?

  Respuesta correcta: Art. 11.

  El Art. 11 de la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades establece que las amortizaciones son deducibles cuando correspondan a la depreciación efectiva del elemento, determinada por su vida útil.

• La financiación mediante emisión de bonos o obligaciones por una sociedad se clasifica como:

  Respuesta correcta: Financiación externa a largo plazo (endeudamiento).

  La emisión de bonos o obligaciones es una forma de financiación externa a largo plazo (endeudamiento), regulada por los Arts. 401 a 408 de la Ley de Sociedades de Capital.

• ¿Qué ratio financiera se utiliza comúnmente para evaluar el nivel de endeudamiento a largo plazo de una empresa?

  Respuesta correcta: Ratio de autonomía financiera (Recursos Propios / Pasivo Total).

  La ratio de autonomía financiera (Recursos Propios / Pasivo Total) es clave para evaluar la dependencia de financiación externa y la solvencia a largo plazo, según los estándares de análisis financiero.

• Según la Ley de Sociedades de Capital, ¿cuál es el destino prioritario del beneficio neto de la empresa?

  Respuesta correcta: Dotación de la reserva legal.

  El Art. 274 LSC establece que, del beneficio neto, debe destinarse primero el 10% a la reserva legal hasta que alcance el 20% del capital social, siendo este destino prioritario.

• Un préstamo subordinado se caracteriza por:

  Respuesta correcta: Tener una prioridad de pago inferior a otros créditos en caso de insolvencia.

  Un préstamo subordinado, según la práctica financiera y la Ley Concursal, es un crédito cuya prioridad de pago es inferior (se paga después) que otros créditos ordinarios en caso de insolvencia o concurso.

• La 'autofinanciación de mantenimiento' generada por las amortizaciones técnicas tiene, desde el punto de vista fiscal, el efecto de:

  Respuesta correcta: Reducir la base imponible al ser un gasto deducible.

  Las amortizaciones técnicas, como gasto deducible según el Art. 11 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, reducen el resultado contable y, por tanto, la base imponible, generando autofinanciación de mantenimiento.

• ¿Qué tipo de crédito a corto plazo se utiliza específicamente para financiar la adquisición de materias primas o stock en el ciclo operativo?

  Respuesta correcta: Crédito comercial (de proveedores).

  El crédito comercial (financiación de proveedores) es un crédito a corto plazo, no bancario, que financia directamente la adquisición de materias primas o stock dentro del ciclo operativo.

• Según la Ley del Impuesto sobre Sociedades, ¿cuál es el tratamiento de los gastos financieros derivados de créditos a largo plazo?

  Respuesta correcta: Son deducibles, pero sujetos al límite del 30% del beneficio operativo.

  Los gastos financieros, incluidos los de créditos a largo plazo, son deducibles pero sujetos al límite establecido en el Art. 16 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (30% del beneficio operativo, con ciertas excepciones).

• La 'ratio de cobertura de amortizaciones' (Cash Flow / Amortización financiera) indica principalmente:

  Respuesta correcta: La capacidad de la empresa para generar flujo de caja suficiente para pagar la amortización de sus préstamos.

  Esta ratio, utilizada en análisis financiero, mide la capacidad del cash flow operativo para cubrir los pagos periódicos de amortización del principal de los préstamos (amortización financiera).

• En una operación de 'crédito sindicado', la característica principal es:

  Respuesta correcta: Que el crédito es concedido por un grupo (sindicato) de varias entidades financieras.

  El crédito sindicado es un préstamo a largo plazo concedido por un grupo (sindicato) de bancos, regulado por acuerdos contractuales específicos, para diversificar el riesgo y financiar grandes proyectos.

• ¿Qué establece el artículo 135 del Código de Comercio respecto a la contabilización de las amortizaciones?

  Respuesta correcta: Que las amortizaciones deben contabilizarse como una disminución del valor de los elementos de inmovilizado.

  El Art. 135 del Código de Comercio establece que las amortizaciones deben reflejar la depreciación efectiva de los elementos del inmovilizado, contabilizándose como un gasto que disminuye el valor del activo.

• La financiación mediante 'descuento de efectos' (letras de cambio) se clasifica como:

  Respuesta correcta: Crédito a corto plazo y con garantía personal.

  El descuento de efectos (letras de cambio) es un crédito bancario a corto plazo, donde la letra actúa como garantía personal, regulado por la Ley 19/1985, Cambiaria y del Cheque, y la práctica bancaria.

• El exceso de endeudamiento (overleveraging) puede generar para la empresa un mayor riesgo de:

  Respuesta correcta: Insolvencia técnica y concursal.

  Un exceso de endeudamiento (alta ratio de pasivo sobre recursos propios) aumenta el riesgo de insolvencia técnica (no poder pagar) y puede llevar a un concurso de acreedores, según la Ley Concursal y los principios de riesgo financiero.

• ¿Qué artículo de la Ley de Sociedades de Capital permite la creación de reservas estatutarias?

  Respuesta correcta: Art. 275.

  El Art. 275 de la LSC establece que, además de la reserva legal, las sociedades pueden crear reservas voluntarias, incluidas las reservas estatutarias si así lo disponen los estatutos.

• En un préstamo a largo plazo con tipo de interés fijo, ¿qué riesgo asume principalmente el prestatario?

  Respuesta correcta: Riesgo de disminución de los tipos de interés de mercado.

  En un préstamo a interés fijo, el prestatario asume el riesgo de que los tipos de interés de mercado disminuyan, pues se estaría pagando un interés superior al mercado, sin posibilidad de beneficio por la baja.